相比傳統(tǒng)單面組件使用一片玻璃，雙玻組件采用兩層較薄的玻璃，隨著市場向雙面組件和大尺寸組件趨勢傾斜，今年第四季度光伏玻璃供應(yīng)受制于有效產(chǎn)能瓶頸。彭博新能源財經(jīng)盤點(diǎn)了光伏玻璃市場現(xiàn)狀及預(yù)期光伏玻璃供貨吃緊的局面持續(xù)時間。



光伏玻璃供應(yīng)真正的瓶頸不在于玻璃原料熔制過程，而是將壓延玻璃加工成足夠大以及足夠薄的光伏玻璃，以滿足新一代大尺寸雙面組件的需求。今年第一季度爆發(fā)疫情后，由于需求存在不確定性，玻璃產(chǎn)能擴(kuò)張延后。新擴(kuò)產(chǎn)能現(xiàn)在才開始爬坡。

我們預(yù)計2020年光伏玻璃的年度供應(yīng)缺口為5%，但由于過去三個季度光伏玻璃并不曾出現(xiàn)供應(yīng)瓶頸，集中反映到第四季度的供應(yīng)缺口達(dá)15%。然而，光伏玻璃的短缺只會推遲2021年組件出貨量，對2020年新建光伏項(xiàng)目的影響并不大。

光伏玻璃2020年超過40%的毛利率已推動一波擴(kuò)產(chǎn)潮，2021年底光伏玻璃名義總產(chǎn)能將增長37%。根據(jù)企業(yè)公開的投資計劃， 2022年光伏玻璃產(chǎn)能預(yù)計還將增長28%。

光伏玻璃短缺現(xiàn)象預(yù)計將在2021年上半年有所緩解，平均價格預(yù)期將回落至今年漲價前的水平。

更多新增產(chǎn)線將用于生產(chǎn)雙玻雙面組件所需的厚度為2mm的光伏玻璃。我們預(yù)計采用這一厚度玻璃的雙面組件在2021年占比36%，2022年達(dá)到45%。在經(jīng)濟(jì)性相當(dāng)?shù)那闆r下，采用透明背板的雙面組件份額也將上升，成為保障供應(yīng)安全的替代選擇。

關(guān)于光伏玻璃供應(yīng)瓶頸的“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;是政府對光伏玻璃產(chǎn)能限制過嚴(yán)的報道有些言過其實(shí)。雖然政策限制確實(shí)將光伏玻璃企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)成本推高了四分之一，但這部分額外投資成本反映到光伏玻璃生產(chǎn)成本上僅為過去四個月玻璃價格增幅的4%。

一組數(shù)據(jù)

75%

2020年7月至11月光伏玻璃價格漲幅

37%

預(yù)期2021年光伏玻璃名義產(chǎn)能增幅

25%

政策限制帶來的新建光伏玻璃工廠投資增幅