3月15日晚間，寧德時代2023年年報正式發布，相比起波瀾不驚的財務數據，董事長曾毓群在隨后業績解讀會上的發言無疑更為吸引外界關注。
溝通中，曾毓群對固體電池技術專門進行了評價：“前沿技術的落地要經歷3個路線，即技術路線、產品路線、商品路線。首先看在技術上是否成立、能否打通；其次，變成產品之后，在生產制造過程中安全性、可靠性、一致性、質量是否能保證；第三，是否能賣出去，因為太貴了可能會賣不動。固態電池有3條技術路線，即氧化物路線、硫化物路線、及聚合物路線。目前還有很多基本的科學問題待解決，如大多數固態電解質中的離子擴散速率與液態電解質存在數量級差異、固固界面難以始終保持良好接觸等，在突破這些科技問題后，還會遇到產業化的問題。公司非常重視固態電池，已經進行了多年的布局，最近加大了很多投入 ”。
這樣的表態，顯然與當下部分行業內外人士對全固態電池的熱情存在不小反差，亦折射出圍繞高性能電池技術的路線抉擇和演進節奏，產業界仍遠未達成共識。
早已布下先手棋？
誠然，當前盡管相關科研、送樣與小試、中試新聞不斷，豐田、三星SDI等國際巨頭也紛紛宣布全固態電池較為激進的量產時間表，但從曾毓群所提示的產品化和商品化這兩大維度上觀察，當前行業內實際進展仍然微乎其微，也就難怪QuantumScap、Solid Power等固態電池概念“龍頭股”，當下仍普遍徘徊在年內低點附近。
相比之下，寧德時代在前沿技術創新上，其實已悄然布下了先手棋，那就是目前公眾關注度遠不及固態電池的凝聚態電池。
這一自2022年由曾毓群首次對外提及、2023年正式發布的前沿產品，盡管流出的技術細節依然較為概略，不過從官方表述足以看出其明顯區別于全固態電池，而500Wh/kg的能量密度指標出現在產品上，意味著其幾乎已一步到位實現了科技產業規劃對高性能動力電池的2030年代前瞻目標。
對于這一不是固態卻勝似固態的產品，部分媒體直接將之視為半固態電池的一種概念再包裝，然而實際情況恐怕并不這么簡單。
根據官方新聞稿，凝聚態電池“創造性地實現電池高比能與高安全兼得，并可快速實現量產.....針對超高比能化學材料的電化學反應變化，采用了高動力仿生凝聚態電解質，構建微米級別自適應網狀結構，調節鏈間相互作用力，在增強微觀結構穩定性的同時，提高電池動力學性能，提升鋰離子運輸效率。更重要的是，凝聚態電池還聚合了包括超高比能正極、新型負極、隔離膜、工藝等一系列創新技術，使之既具有優秀的充放電性能，又具備高安全性能。”
這段描述中不難看出，超高比能正極正是凝聚態電池性能發揮的基礎，也應該被視為該產品最重要的創新點。的確，按照經驗計算模型，電池能量大體可理解為正比于正負極電勢差（電壓）和正極材料理論容量，而恰好有一種新型正極材料—富鋰錳基，可同時兼顧高克容量與高電壓的需求，同時在工藝上與傳統材料體系有較好繼承性，可相對快速實現量產，還有更重要的一點是：寧德時代已對其布局多年。
從公開信息看，寧德時代在富鋰錳基技術路線上的布局相當活躍，如該細分領域頭部廠商寧夏漢堯相關負責人去年就透露，2022年其已與寧德時代聯合開展了兩項國家級富鋰錳基材料研發項目。根據該公司測算，富鋰錳基的瓦時成本與磷酸鐵鋰相近，而能量密度在4.5V、4.6V的高電壓下，較高鎳三元都有非常大的優勢。
另一個可相互佐證的信息是，與寧德時代淵源極深、互動緊密的中國科學院物理研究所化學儲能材料與器件研發團隊（HE01組），去年剛剛公布了一項爆炸性成果，其研制的基于高容量富鋰錳基氧化物正極和超薄金屬鋰負極10Ah級軟包鋰二次電池，首次放電質量能量密度達到711.30 Wh/kg、體積能量密度達到1653.65 Wh/L，刷新目前已公開報道的鋰二次電池能量密度世界紀錄。
該樣品通過拓寬富鋰錳基氧化物的充放電電位獲得更高材料儲鋰容量、采用隔膜涂層技術解決超薄鋰大面容量沉積可逆性、并探索了厚電極、貧電解液、超薄集流體的匹配性應用等綜合策略，最終實現了超高能量密度電池的可逆充放電。
有趣的是，該課題兩位指導研究員，同樣位列中國科學院物理所-寧德時代清潔能源聯合實驗室導師團隊。
此外，寧德時代所申請的技術專利，也體現出對富鋰錳基材料的密集研發投入，通過各種改性手段，有效緩解了該種材料容量衰減快、初始庫倫效率低的問題，如一份申請號為CN202211515930的專利，就是針對高電壓下正極材料穩定性較差的問題，提供了包括活性材料和包覆在其表面的固態電解質層改性方法，所述固態電解質層電化學窗口大于活性材料，從而有效提高正極材料的電化學窗口，抑制晶格不可逆變化，提高在高電壓條件下的穩定性。
似曾相識的“RISC時刻”
值得注意的是，鋰電技術創新另一大玩家特斯拉，同樣從2015年開始就與世界級鋰電技術專家Jeff Dahn有著深度合作，而后者近年來的高性能電池研究同樣主要集中于挖掘正極材料迭代潛能，在當下的全固態電池熱潮里，寧德時代與特斯拉不約而同繼續深耕傳統技術體系，將更大的關注點放在正極材料升級上，或許并非偶然。
相比之下，當下熱情追捧全固態技術的新老參與者，則顯示出多樣化的復雜動機，學術界人士與產業政策制定者，顯然更為關注如何避免遭遇顛覆性技術沖擊，保護中國新能源產業的競爭優勢，因而對海外產業界可能的“賽道”切換十分敏感，近期“歐美車企放棄純電”的話題在國內引發熱議，恰是此一心態的折射，由此也不難理解，自豐田公司去年十月宣布其全固態電池商用路線圖之后，國內產業界油然而生的焦慮感和緊迫感。
不過對鋰電企業和主機廠來說，在焦慮中，也隱約夾雜著一種理性的權衡：既然既有材料、結構、工藝體系下的迭代愈發難以跟上龍頭企業，那么大家一起換一張牌桌，押注新體系動搖舊格局，也就成為順理成章的沖動。
這樣的現象，絕非鋰電行業所獨有。回首1990年前后，彼時PC機加速滲透狂潮下，英特爾這一位于產業鏈樞紐環節的“巨鯨”讓新老玩家格外無奈，X86生態下絕無撬動其市場地位的可能，彼時的X86，在精簡指令集（RISC）繁榮的創新局面中，也顯得陳舊過時，為向前兼容犧牲了太多性能。
為了在桌面電腦這一藍海市場分到更多更大的蛋糕，上下游廠商很快興起了一陣抱團培育全新PC軟硬件生態的熱潮，如Sun牽頭成立獨立非盈利組織SPARC國際，開放SPARC指令集授權，ARM則從其母體Acorn分離，明確將采用IP授權模式服務廣泛合作伙伴，而這一熱潮的頂點，莫過于1991年成立的高級計算環境 (ACE) 聯盟，其中匯集了包括MIPS、DEC、康柏甚至微軟等軟硬件巨頭，擬共同推動開源RISC架構商用。未來被廣受詬病的WINTEL聯盟，此時卻在水面下進行了無聲的博弈。
然而面對這一技術范式與商業模式可能就此“大分叉”的局面，英特爾的表現卻相當沉著，采取了快速跟隨（fast follow）的策略，即一方面通過Intel Inside這一廣告合作模式，利益捆綁現有客戶生態的同時，對于競爭性技術路線的優良特性，則憑借英特爾雄厚技術積累，以最快速度納入X86后續微架構迭代。
這一快速跟隨加拿來主義的策略組合產生了卓越效果，轟轟烈烈的各類RISC商業聯盟，很快陸續不了了之，而英特爾即便經歷奔騰處理器召回的重大丑聞，依然金身不破，在整個90年代享受著PC全球普及的時代紅利。
當然，三分之一個世紀后，今天RISC指令集的確迎來了在核心市場對X86取而代之的“大勢”，然而當初為之鼓與呼的企業，恐怕已十不存一，這一經典案例，凸顯出技術邏輯與產品邏輯、商品邏輯之間相互綜合是何等復雜。
在鋰電產業當下似曾相識的“RISC時刻”，寧德時代方面釋放出的信息，同樣體現出了巨大的戰略定力。正如曾毓群所言，動力電池可以深刻影響終端產品，是一個可以產生巨大區隔的產品，對終端產品有很強的定義能力。守住已有的產品品質護城河，為技術方向演替做好引領或跟隨的充分準備，恰是當下的明智選擇。
總體而言，曾毓群的點評為如何看待當下全固態電池輿論熱潮，提供了一把基于商業邏輯的標尺，也令人意識到了新一代高性能電池的演進仍有著巨大的探索空間，百花齊放將是一段時期的常態。
以寧德時代的凝聚態電池為例，其在今年走向市場的進展同樣頗可期待，公司在投資者互動平臺已談到，其凝聚態電池正在進行民用電動載人飛機項目的合作開發，執行航空級的標準與測試，滿足航空級的安全與質量要求。同時還將推出凝聚態電池的車規級應用版本，這一高性能電池產業落地路徑，值得細細觀察。
溝通中，曾毓群對固體電池技術專門進行了評價：“前沿技術的落地要經歷3個路線，即技術路線、產品路線、商品路線。首先看在技術上是否成立、能否打通；其次，變成產品之后，在生產制造過程中安全性、可靠性、一致性、質量是否能保證；第三，是否能賣出去，因為太貴了可能會賣不動。固態電池有3條技術路線，即氧化物路線、硫化物路線、及聚合物路線。目前還有很多基本的科學問題待解決，如大多數固態電解質中的離子擴散速率與液態電解質存在數量級差異、固固界面難以始終保持良好接觸等，在突破這些科技問題后，還會遇到產業化的問題。公司非常重視固態電池，已經進行了多年的布局，最近加大了很多投入 ”。
這樣的表態，顯然與當下部分行業內外人士對全固態電池的熱情存在不小反差，亦折射出圍繞高性能電池技術的路線抉擇和演進節奏，產業界仍遠未達成共識。
早已布下先手棋？
誠然，當前盡管相關科研、送樣與小試、中試新聞不斷，豐田、三星SDI等國際巨頭也紛紛宣布全固態電池較為激進的量產時間表，但從曾毓群所提示的產品化和商品化這兩大維度上觀察，當前行業內實際進展仍然微乎其微，也就難怪QuantumScap、Solid Power等固態電池概念“龍頭股”，當下仍普遍徘徊在年內低點附近。
相比之下，寧德時代在前沿技術創新上，其實已悄然布下了先手棋，那就是目前公眾關注度遠不及固態電池的凝聚態電池。
這一自2022年由曾毓群首次對外提及、2023年正式發布的前沿產品，盡管流出的技術細節依然較為概略，不過從官方表述足以看出其明顯區別于全固態電池，而500Wh/kg的能量密度指標出現在產品上，意味著其幾乎已一步到位實現了科技產業規劃對高性能動力電池的2030年代前瞻目標。
對于這一不是固態卻勝似固態的產品，部分媒體直接將之視為半固態電池的一種概念再包裝，然而實際情況恐怕并不這么簡單。
根據官方新聞稿，凝聚態電池“創造性地實現電池高比能與高安全兼得，并可快速實現量產.....針對超高比能化學材料的電化學反應變化，采用了高動力仿生凝聚態電解質，構建微米級別自適應網狀結構，調節鏈間相互作用力，在增強微觀結構穩定性的同時，提高電池動力學性能，提升鋰離子運輸效率。更重要的是，凝聚態電池還聚合了包括超高比能正極、新型負極、隔離膜、工藝等一系列創新技術，使之既具有優秀的充放電性能，又具備高安全性能。”
這段描述中不難看出，超高比能正極正是凝聚態電池性能發揮的基礎，也應該被視為該產品最重要的創新點。的確，按照經驗計算模型，電池能量大體可理解為正比于正負極電勢差（電壓）和正極材料理論容量，而恰好有一種新型正極材料—富鋰錳基，可同時兼顧高克容量與高電壓的需求，同時在工藝上與傳統材料體系有較好繼承性，可相對快速實現量產，還有更重要的一點是：寧德時代已對其布局多年。
從公開信息看，寧德時代在富鋰錳基技術路線上的布局相當活躍，如該細分領域頭部廠商寧夏漢堯相關負責人去年就透露，2022年其已與寧德時代聯合開展了兩項國家級富鋰錳基材料研發項目。根據該公司測算，富鋰錳基的瓦時成本與磷酸鐵鋰相近，而能量密度在4.5V、4.6V的高電壓下，較高鎳三元都有非常大的優勢。
另一個可相互佐證的信息是，與寧德時代淵源極深、互動緊密的中國科學院物理研究所化學儲能材料與器件研發團隊（HE01組），去年剛剛公布了一項爆炸性成果，其研制的基于高容量富鋰錳基氧化物正極和超薄金屬鋰負極10Ah級軟包鋰二次電池，首次放電質量能量密度達到711.30 Wh/kg、體積能量密度達到1653.65 Wh/L，刷新目前已公開報道的鋰二次電池能量密度世界紀錄。
該樣品通過拓寬富鋰錳基氧化物的充放電電位獲得更高材料儲鋰容量、采用隔膜涂層技術解決超薄鋰大面容量沉積可逆性、并探索了厚電極、貧電解液、超薄集流體的匹配性應用等綜合策略，最終實現了超高能量密度電池的可逆充放電。
有趣的是，該課題兩位指導研究員，同樣位列中國科學院物理所-寧德時代清潔能源聯合實驗室導師團隊。
此外，寧德時代所申請的技術專利，也體現出對富鋰錳基材料的密集研發投入，通過各種改性手段，有效緩解了該種材料容量衰減快、初始庫倫效率低的問題，如一份申請號為CN202211515930的專利，就是針對高電壓下正極材料穩定性較差的問題，提供了包括活性材料和包覆在其表面的固態電解質層改性方法，所述固態電解質層電化學窗口大于活性材料，從而有效提高正極材料的電化學窗口，抑制晶格不可逆變化，提高在高電壓條件下的穩定性。
似曾相識的“RISC時刻”
值得注意的是，鋰電技術創新另一大玩家特斯拉，同樣從2015年開始就與世界級鋰電技術專家Jeff Dahn有著深度合作，而后者近年來的高性能電池研究同樣主要集中于挖掘正極材料迭代潛能，在當下的全固態電池熱潮里，寧德時代與特斯拉不約而同繼續深耕傳統技術體系，將更大的關注點放在正極材料升級上，或許并非偶然。
相比之下，當下熱情追捧全固態技術的新老參與者，則顯示出多樣化的復雜動機，學術界人士與產業政策制定者，顯然更為關注如何避免遭遇顛覆性技術沖擊，保護中國新能源產業的競爭優勢，因而對海外產業界可能的“賽道”切換十分敏感，近期“歐美車企放棄純電”的話題在國內引發熱議，恰是此一心態的折射，由此也不難理解，自豐田公司去年十月宣布其全固態電池商用路線圖之后，國內產業界油然而生的焦慮感和緊迫感。
不過對鋰電企業和主機廠來說，在焦慮中，也隱約夾雜著一種理性的權衡：既然既有材料、結構、工藝體系下的迭代愈發難以跟上龍頭企業，那么大家一起換一張牌桌，押注新體系動搖舊格局，也就成為順理成章的沖動。
這樣的現象，絕非鋰電行業所獨有。回首1990年前后，彼時PC機加速滲透狂潮下，英特爾這一位于產業鏈樞紐環節的“巨鯨”讓新老玩家格外無奈，X86生態下絕無撬動其市場地位的可能，彼時的X86，在精簡指令集（RISC）繁榮的創新局面中，也顯得陳舊過時，為向前兼容犧牲了太多性能。
為了在桌面電腦這一藍海市場分到更多更大的蛋糕，上下游廠商很快興起了一陣抱團培育全新PC軟硬件生態的熱潮，如Sun牽頭成立獨立非盈利組織SPARC國際，開放SPARC指令集授權，ARM則從其母體Acorn分離，明確將采用IP授權模式服務廣泛合作伙伴，而這一熱潮的頂點，莫過于1991年成立的高級計算環境 (ACE) 聯盟，其中匯集了包括MIPS、DEC、康柏甚至微軟等軟硬件巨頭，擬共同推動開源RISC架構商用。未來被廣受詬病的WINTEL聯盟，此時卻在水面下進行了無聲的博弈。
然而面對這一技術范式與商業模式可能就此“大分叉”的局面，英特爾的表現卻相當沉著，采取了快速跟隨（fast follow）的策略，即一方面通過Intel Inside這一廣告合作模式，利益捆綁現有客戶生態的同時，對于競爭性技術路線的優良特性，則憑借英特爾雄厚技術積累，以最快速度納入X86后續微架構迭代。
這一快速跟隨加拿來主義的策略組合產生了卓越效果，轟轟烈烈的各類RISC商業聯盟，很快陸續不了了之，而英特爾即便經歷奔騰處理器召回的重大丑聞，依然金身不破，在整個90年代享受著PC全球普及的時代紅利。
當然，三分之一個世紀后，今天RISC指令集的確迎來了在核心市場對X86取而代之的“大勢”，然而當初為之鼓與呼的企業，恐怕已十不存一，這一經典案例，凸顯出技術邏輯與產品邏輯、商品邏輯之間相互綜合是何等復雜。
在鋰電產業當下似曾相識的“RISC時刻”，寧德時代方面釋放出的信息，同樣體現出了巨大的戰略定力。正如曾毓群所言，動力電池可以深刻影響終端產品，是一個可以產生巨大區隔的產品，對終端產品有很強的定義能力。守住已有的產品品質護城河，為技術方向演替做好引領或跟隨的充分準備，恰是當下的明智選擇。
總體而言，曾毓群的點評為如何看待當下全固態電池輿論熱潮，提供了一把基于商業邏輯的標尺，也令人意識到了新一代高性能電池的演進仍有著巨大的探索空間，百花齊放將是一段時期的常態。
以寧德時代的凝聚態電池為例，其在今年走向市場的進展同樣頗可期待，公司在投資者互動平臺已談到，其凝聚態電池正在進行民用電動載人飛機項目的合作開發，執行航空級的標準與測試，滿足航空級的安全與質量要求。同時還將推出凝聚態電池的車規級應用版本，這一高性能電池產業落地路徑，值得細細觀察。
