特斯拉近期動作頻頻，兩大領域擬加速布局

 

作為全球電動汽車“一哥”，每次特斯拉有所“動作”便會引發市場所關注。據悉，特斯拉此次擬投資建設的Semi工廠是其在電動重卡領域中的重要一環，早在2017年，特斯拉便已發布Semi電動重卡，雖然其外觀硬核炫酷，性能表現優越，但產能一直不足。去年（2022年）年末，特斯拉向第一個客戶百事公司交付首批Semi電動卡車，標志著其在電動重卡正式開始加快發展。

 

目前，相比乘用車市場，重卡行業的電動化滲透率較低。中信證券指出，電動重卡有著低排放、環保、可大幅降低使用成本等優勢，重卡新能源化是環境保護和政策要求下的必然趨勢。在特斯拉作為行業龍頭的標桿效應下，以及隨著重卡行業進入新的增長周期、電池新技術的進一步發展、原材料價格的下降及相關充換電基礎設施的進一步完善，電動重卡滲透率在未來3-5年有望快速提升。

 

此外，特斯拉此次擬建設的4680電池工廠也成為市場焦點。據悉，4680電池此前于2020年9月的特斯拉電池日首次公開發布，其較18650和21700而言，優勢體現在電池容量、生產成本和效率上。有分析預計，隨著4680電池良率近年來持續提升，大圓柱方案有望從特斯拉逐步滲透其他車企，2023年有望成為4680電池放量元年，同時催化新能源車電池技術及產業鏈深化變革，推動相關結構件、材料需求。

 

降價潮催化市場競爭，產業鏈降本或成關鍵

 

除宣布擬新建兩座工廠外，特斯拉近期頻繁降價也持續“攪動”新能源汽車市場。2023年開年首月，特斯拉宣布對Model3和ModelY系列車型價格進行大幅下調。此外，特斯拉CEO埃隆·馬斯克也于近日表示，電動汽車銷售“價格真的很重要”，這些價格變化確實對普通消費者產生了影響。受特斯拉降價帶動，問界、小鵬汽車等國內新能源汽車廠商也緊隨其后，一同吹響了降價“號角”。

 

首創證券近日研報指出，特斯拉Model3降價后價格區間為23萬元-33萬元之間，預計將與原本處于該價位的比亞迪海豹、零跑C01和小鵬P7等純電轎車進行更為直接的競爭。特斯拉Model Y降價后的價格區位為26萬元-36萬元區間，預計將加劇與蔚來ET5、極氪001、比亞迪唐EV、問界M5EV等車的競爭。通過大幅降價，2023年特斯拉在售車型Model3和ModelY的銷量有望得到強力支撐，有望為供應鏈企業營收端帶來正向貢獻。國內特斯拉供應鏈建議關注標的：拓普集團、旭升股份、三花智控等。

 

此外，財通證券認為，特斯拉以價格換銷量的策略將加劇新能源汽車行業的競爭，邊緣品牌或將出清，行業集中度有望提升。同時新能源主機廠和上游零部件企業或將面臨降本壓力。為應對行業的成本壓力，新能源產業鏈國產有望繼續提升。看好自主龍頭整車企業在汽車智能電動變革中，通過產品力提升，帶動自身量價齊升，不斷提升國內份額和全球份額，推薦整車行業龍頭比亞迪、長安汽車、吉利汽車、長城汽車。