光伏行業(yè)專業(yè)咨詢機構集邦新能源5月27日發(fā)布的價格信息顯示，當前，單晶用料主流報價區(qū)間拉大到172-205元/公斤，部分散單報價一度高至約220元/公斤，硅片企業(yè)紛紛對6月訂單進行詢價，甚至提前洽談7月硅料訂單。

有業(yè)內人士算了一筆賬，以2021年全球新增裝機160GW預期計算，按當前硅料報價，最終光伏組件端成本增加將在500億以上。硅料價格為何一漲再漲？

供需關系失衡嗎？

中國有色金屬工業(yè)協會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標指出，2021年，國產硅料約48萬噸左右，進口規(guī)模約10萬噸，合計58萬噸的供應量可以生產193GW左右的組件。“2021年，預計全球新增光伏裝機在160-200GW，硅料供應和市場終端需求是平衡的。”

雖然硅料供應與終端需求相互匹配，但在硅片、電池片、組件等下游環(huán)節(jié)，供需卻嚴重失衡。“下游擴產太快，上游產能根本跟不上。現在硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)的產能應該都在300GW左右了。供不應求，價格就上漲。”中國有色金屬工業(yè)協會硅業(yè)分會常務副會長林如海把硅料漲價的原因歸結為下游產能的無序擴張。

“現在不僅僅是傳統(tǒng)光伏企業(yè)，很多從前做重工甚至房地產的企業(yè)都開始涉足下游的光伏制造。”保利協鑫硅料事業(yè)部助理副總裁徐振宇表示，在資本對光伏制造熱情不斷高漲的過程中，整個市場對硅料的需求就顯得異常急迫。同時，林如海認為，進入下游制造的外界資本對行業(yè)缺乏專業(yè)認知，“認為只要投資擴張產能就可以，對上游的供給能力更是缺乏專業(yè)判斷。”

國內某硅料生產商相關負責人指出，就行業(yè)基礎特性而言，硅料生產對安全、環(huán)保的門檻，明顯高于下游硅片、電池和組件制造。為杜絕安全隱患，硅料企業(yè)需要定期對設備、管道進行例行檢修，耗時一般在一周以上，對產能影響大。硅片、電池和組件制造的生產則相對靈活、可控，設備維護保養(yǎng)時間短，對產能影響小。同時，硅料工廠建設周期長，投產后調試時間長，建設到達產一般需要2年以上的時間。多重因素疊加，硅料產能的釋放速度要明顯滯后于下游制造企業(yè)。

下游產能預判準確嗎？

無論是深耕光伏制造的“老兵”，還是跟風闖入的“新手”，下游擴產之初，到底有沒有充分考慮上游原材料的供給能力呢？

“供需影響價格，但漲價要有個限度。去年光伏玻璃也是同樣的情況，現在回頭看玻璃漲價比硅料要節(jié)制得多。”上述國內某知名組件企業(yè)相關負責人說，“硅片、電池片等中間環(huán)節(jié)確實擴產力度很大，硅料價格的漲價大大超出預期，以前的價格確實都不高，硅料廠也苦了這么多年了，但也不能逮著個機會就這么漲啊？”

在呂錦標看來，有經驗的下游企業(yè)肯定會考慮上游的產能情況。“道理大家都懂，情況也都了解，但面對全球至少160GW的新增裝機，組件廠都想搶占市場份額，都想盡最大可能占有大規(guī)模的市場增量。大家也都明白，只有把下游多余的產能先停下來，不去哄搶硅料，價格自然才會降下來，可問題是誰都不愿意自己先停手。”

“其實，硅片和電池廠商在擴產之初，也會對上游市場和自身產能有一定的預判。但大家都天然地認為自己的產能是行業(yè)最先進的，自己會是最后停產的那一個。”通威光伏首席技術官邢國強指出，為了保障原材料的穩(wěn)定供給，下游企業(yè)通常會和硅料廠簽訂長期供貨協議，即“長單”。

“現在的長單也只能‘保量’，不能‘保價’。”林如海表示，雖然長單價格并不是市場滾動保價，但長單的協議價格也會隨著市場變動，所以長單并不能保證硅料的價格穩(wěn)定。

更為關鍵的是，徐振宇認為，在判斷上游供給能力的過程中，雖然簽有長單，但“通常情況下，大家總是習慣在估算對方供應能力時，不由自主地上浮一點，而對自己的消化能力又會不由自主下浮一點，也就是采取保守的思維。但這一次，大家沒想到進入下游行業(yè)的人太多，擴產太快，自己也在這個過程中一步步加快腳步。最終的結果是，大家都以最保守的態(tài)度在評估，卻采取了最激進的方式在操作，矛盾就徹底激化了。”

價格何時能回落？

如今漲勢已持續(xù)半年，硅料價格何時可以恢復理性區(qū)間？各方對“理性”又是如何界定的呢？

林如海表示，對于硅料廠商而言，大量資金投入擴產后，企業(yè)也期望行業(yè)能夠維持穩(wěn)定、合理的利潤水平，不希望市場頻繁大起大落。“針對本輪漲價，可能今年下半年到明年價格就會回落到合理水平，如果維持在100元/公斤左右，硅料企業(yè)和下游生產者應該都會維持一個相對不錯的利潤。”

徐振宇表示，由于生產特點使然，硅料廠新產能一旦開啟，便會迅速膨脹。“預計隨著產能逐步釋放，明年第四季度，硅料價格肯定會降下來，快的話可能三季度就會回到70-90元/公斤的合理區(qū)間。即便是到不了70-90元/公斤的價格，90-120元/公斤在短期內也是市場可以接受的。”

前述國內某知名組件企業(yè)相關負責人指出，目前上下游正處于博弈之中。“硅料價格漲到200元/公斤以上，下游肯定是做不下去了，而下游停滯到一定程度，對硅料的需求自然會下降，價格也就會慢慢回落。現在看來，130-140元/公斤的價格可能會是一個相對合理的區(qū)間。估計到明年下半年硅料緊缺、價格上漲的局面才會有所緩解。”