多能互補發電、多品種協同供暖、多物質耦合替代、多樣化的進出口結構相互支撐，堅信中國的用電量會在相當長的時期內保持增長，能源制造業的機會將貫穿未來數十年。
本刊特約作者 楊耀廷/文
過去的一年最令人驚訝的就是用電量的大幅增長。截至2023年11月底，全國用電量已經突破83678億度，并且實現了6.3%以上的增長。遠高于筆者年初的預測，以至于在這一年的全過程中我們共同都在探尋一個問題：電用在哪了？
更值得思考的是，當前中國電力行業發展存在的若干痛點如何解決，未來趨勢將怎樣演進？
用電超預期緣由
2023 年年底，“電用在哪了”的答案浮出水面。讓我們看一組數據：1-11月份，14個省份全社會用電量增速超過全國平均水平，依次為：海南（16.3%）、西藏（13.3%）、內蒙古（12.3%）、寧夏（11.2%）、青海（10.2%）、廣西（10.1%）、甘肅（9.6%）、河北（9.0%）、吉林（8.5%）、新疆（8.3%）、廣東（7.6%）、四川（7.3%）、安徽（6.8%）和浙江（6.3%）。
拋開海南西藏等絕對值相對低的省份，內蒙古電力裝機量一舉正式突破1億千瓦大關。如此高平臺上的大比例增長，著實令人側目。究其原因自然是以硅料、鐵合金、電解鋁為代表的高耗能產業與逐步轉型深加工的周邊產業的功勞。與之類似的還包括青、寧、桂、甘、疆等。雖然新疆看似只增長了8.3%，但這也是建立在1.38億千瓦的巨人肩膀上。
當今的內蒙古大草原上，一座座電解鋁隔壁，建設的是汽車一體化壓鑄的生產線。一個個硅料廠的周邊，正是林立的風機。以一望無垠的大草原著稱的土地上，抽水蓄能項目日夜馳騁……與此同時，內蒙古竟然還是中國擁有基本農田最多的省，更是眾所周知的牧業大省。
雖然煤礦仍然是這片土地上最為人人樂道的資源，但依托資源深化利用，提供更高附加值的產品輸出成為經濟可持續發展的強力支撐。內蒙古樣本，給了我們更多的研究方向，也讓我們對于規模經濟用電量可持續增長加強了信心。
在此高增長之下，一方面帶來了硅料產能的快速爆發，光伏組件價格雪崩，以至于倒逼風機無利可圖只得出海外卷。另一方面，階段性高增長，必將迎來一個產業的消化周期。相信未來3-4年的硅料市場，肯定將以消化存量為主。如果2023年的問題是：電用在哪了？那么2024-2026年的問題，恐怕就是：電還能用在哪？
再看看前文排名居后的幾個“小土豆”是個什么樣的情況。分別是電力總裝機2.6億千瓦的廣東（7.6%）、總裝機1.27億千瓦的四川（7.3%）、總裝機8500萬千瓦的安徽（6.8%）和總裝機1.2億千瓦的浙江（6.3%）。值得說明的是，廣東、浙江在自身擁有大量裝機的同時，還借助西電東送獲得了累計超過1億千瓦的支撐。
這是一片沒有電解鋁、沒有多晶硅、沒有大規模鋼材水泥玻璃燃煤化工的土地。它們的電用在哪了？
2023年1-10月，廣東省出口總值4.5萬億元，同比增長2.5%；浙江省3萬億元，同比增長4.3%。分別坐享中國出口第一、第二把交椅。同時，廣東省貿易順差2.2萬億元，浙江省順差1.9萬億元。與此相對照，德國2022年度貿易順差只有797億歐元。2023年1-10月，印度全國貿易逆差達2033億美元。
電力研究中，曾經面對過很多言必提美、德的學者，他們上來就強調市場、政策、情懷。但真的當數字放在面前的時候，有一次竟然需要現場找字典，看看“萬億”這個詞怎么翻譯。“量變催生質變”這個說法，真的只有親自面對的時候才知道其中的份量。看上面的數據，之前我們還可以說：德國也就是相當于一個廣東省，它的能源體系是值得廣東省借鑒的。而隨著國際局勢的變化，政治、能源、工業相互疊加，當今的德國在國際貿易體系跟廣東省已經不是一個量級的經濟體了。大概可以跟山東省爭一個并列第五的位置。不過山東省用電量還在增長，而德國已經比2019年下降了超過15%以上——德國2022年度全國用電量只有4842億度，也就是說，中國2023年一年增長的用電量就超過整個德國的全年電量。
在上一年的年度策略中我提到：當前經濟背景下，我們只有提供達到歐美標準，而又比東南亞更具價格優勢的產品，中國的制造業份額才能保住。經過一年的努力，11月底全年數據已經轉暖為正，甚至對美出口14個月下降的局面都得以扭轉，于11月當月實現9.6%的正增長。雖然有同期疫情等因素的影響，但伴隨人民幣貶值、降工資、降房租、降電價、降能耗考核標準等一系列政策的支持，中國制造的“真香”定律再次得以證實。
同時，受疫情和國際形勢影響，首先，很多產業鏈不再被納入“騰籠換鳥”予以清退的落后產能序列，其保就業、保產業鏈國內化的同時，也順應了企業主追求穩定的心態，吸引或挽留了一部分產能的回歸。其次，在國際能源危機背景下，眾多外資企業全面加大在華投資，也為中國制造業的總產值做出了突出的貢獻。這一進程才剛剛開始，并將持續多年。
中國的用電量歷來依靠兩駕馬車：房地產、出口。在當前房地產行業低迷的背景下，正是依靠新耗能工業的提升與出口的穩定，維持住了第二產業用電量的基本盤。同時高耗能農業與服務業正常發展，也就出現了2023年超過預期的增速！
當今中國的電力與經濟格局或許可以理解為：我們不僅在小基數的省存在追趕，在大基數的省也實現了高速的階段性增長。不同省之間的產業協同，構成了一個足夠的安全墊。房地產行業信心低迷的背景下，基礎設施投資還是得到了足夠的剛需支持，居民的生活條件還有足夠多需要完善的地方，以至于鋼鐵等行業始終處于較高的產能利用狀態。如此巨大的一個經濟體，結合美國用電量在4萬億度穩步下降的現實，中美之間正在以每年相當于一個德國能耗的速度拉進相互的距離。這無論如何都將是我們這一代人正在親眼見證的歷史。參考經濟發展的慣性，2020-2030年之間，中國能源消費總量減額累計超過一個美國已是必然。
中國電力行業發展展望
先看新能源彷徨中的高速發展。
隨著光伏硅料產能的集中放量，年初我所預測的組件大幅跳水已是現實。曾經預期某巨頭將面臨腰斬再腰斬的局面，截至近日收盤，近期最低價20.01元，距離年初預測僅差0.01元。在此基礎上，中國的光伏產業迎來了空前的裝機潮。全年預計將達到180GW以上，較我年初預測更甚，已經超過了樂觀預期的峰值。堪稱一次新能源史上的盛會。
與此同時，各地電力市場政策、用地政策、電網接入政策以及其他非技術成本也隨機應變，伴隨行業成長的同時，也實現了新能源對于全行業多年孵化的回饋。從2024年開始，我相信新能源應該可以挺直腰板告訴大家：我也是能給別人補貼的行業了！
在當前轉化率繼續提升、行業新技術路線不斷拓展的情況下，新能源仍然有希望在未來的3-5年實現20%以上的成本優化。除了繼續為全社會的低成本供電做出貢獻、為出口創造更大的科技含量的同時，還將進一步為國內耗能企業運營提供新的契機。源網荷儲、微網、獨立電網等多種模式將迎來新的爆發式增長，甚至革命。在新能源的世界里，如果誰耽誤了它的發展，那它就肯定會用實力去開辟一個新的生態。
上述的內容雖然更多的是光伏帶來的，但我相信風電利用其自身的高利用小時，與光伏的高度互補、出口市場的增量，都將迎來同級別的機遇。新能源+一切，將是今后一個相當長的時期能源行業發展的趨勢。
再看傳統電力的孜孜堅守。
2023年前11個月，水電投產939萬千瓦、火電投產4655萬千瓦、核電119萬千瓦。預期可以實現新增供電能力近3000億度，調節能力超5000萬千瓦。上一個五年規劃中欠賬許久的火電裝機，終于得以恢復。雖然已是史上最后一批火電，但在容量電價系列政策的加持之下，依靠自身的調節能力、地緣優勢和央企協同能力，仍然會是比較好的一筆長期投資。它們的使命，也將從傳統的骨干電源，轉變為支撐性調節電源中來，承前啟后頂起保供的重擔。
值得關注的是，本年度新增了2億多千瓦的風光，體現為3000億度以上的新增量電。疊加水火核新增的逾3000億度，2024年度就將出現6000億度以上的新增電量。特別是考慮到2022-2023年度水電恰逢枯水減發，而2023年下半年各大水庫補水形勢良好，預期又可以新增1000億度以上的電量。那么累計新增7000億度供應的背景下，新的一年用電量增速自然就對邊際電價影響深遠。如以5%用電量增速計算，預期將形成超2500億度的階段性冗余。在水核風光邊際發電成本為零的情況下，這些電量將直接通過電力市場與火電進行博弈。
雖然中國的電力市場擁有較大的計劃色彩，但對于煤炭的影響應該是客觀存在的。在日常需要考慮的國際煤炭需求、俄蒙新增供給、東部產能退出之外，煤炭研究員的模型又增加了濃厚的一個指標。特別是近兩年經濟新常態之下，對于能耗指標考核的適度寬松，都將隨著經濟的逐步穩定而收緊。碳達峰與否尚不清楚，但煤達峰應是必然。東部低成本煤炭資源逐步退出市場，也是必然。如何全力完成存量火電機組的靈活性改造，配合新能源出力，便成了東部電廠的生存之道。而新疆地區運費魔咒之下的花樣綠色煤化工，也將掀起新的篇章。
還有抽水蓄能的使命擔當。
2023年度是抽水蓄能行業長期低迷之后的爆發之年。行業長期被壓抑的需求被瞬間點燃，多年積累的優質資源得以煥發生機。上百個項目前期工作的陸續啟動，揭開了中國碳中和史詩的里程碑篇章。但是由于綜合性人才的匱乏、前期準備的倉促，相關政策、規劃深度、業主管理能力都處于逐步完善的階段。在此過程中取得了人類儲能史上的開創性成績，也伴隨著水電人自身高標準評判下的些許瑕疵。水電行業有其自身的沉淀與成長軌跡，每一個項目都是歷經千錘百煉，過去的一年，僅僅是水電建設期的一個開端，僅僅是水電項目全壽命周期中的滄海一粟。
在2024年的工作中，我相信整個水電行業，將伴隨著各個項目規劃設計深度的加強，陸續提升業主管理者對于項目的深入理解，著力完善和推進設計、施工、核心設備企業對當前工作的深度和進程的掌控，并在工作中加強全行業對于自身能力的提升和政策、市場的理解。抓住用戶對于儲能需求的第一性原則，使行業進入規劃一批、論證一批、建設一批的可持續推進中來。
在此基礎上，抽蓄項目與常規水電、風光火核、新型儲能的硬件匹配，與電力市場、碳市場、證券市場的系統協調，與水利、文旅、環保的綜合利用，與新材料、新技術、新標準的快速迭代，與風光協同“一帶一路”走出去的使命擔當，都將成為新時期的綜合性課題。需要我們在工作中建立綜合拓展能力，以各個項目自身的硬件條件為基礎，開展全方位的探索，并建立多重機制予以獎懲，最終充分發揮水電項目的系統優勢，為清潔能源行業的發展做出更多的努力。
最后來看氫能的拂曉靜悄悄。
與接二連三映入眼簾的簽約儀式相對應的，是氫能項目實際開展的步步驚心。作為一個原本成熟的行業，突然面臨新增的成千上萬倍的需求的時候，產生一些供應鏈的不協調是非常正常的。雖然偶有一兩個一知半解的信息掀起討論，但當前的能源行業已經沒有任何人忽視這個方向的必然性。離網新能源的低成本、歐洲能源危機的迫切需求，已經足夠讓氫能產業從神壇走下來，進入到制造業大殺四方的紅海。最悲觀的觀點，也是5年左右行業的全面理順。而竊以為，最多2年就將迎來成批的規模化制氫項目。5年左右，氫能行業恐怕已經比現在的單位成本打了兩個五折。就像當前的風電、光伏一樣，甚至迭代得更快。
以此為基礎，不論是適應歐洲需求的綠氫航運產業鏈，還是滿足中國節能要求的綠氫+化工，或者是中東澳大利亞期許的大規模新能源制氫基地，都會成為新的能源亮點。氫帶給這個世界的，恐怕比風+光還要多，甚至是中國走向“能源獨立”的重要途徑。如何在這個產業鏈中加深理解，找到屬于自己的機遇，恐怕是每一個投資者必須考慮的問題。特別是當前已經擁有化工產業理解力、熟悉化工裝備制造運營的企業，將獲得比電力人更大的先機。在綠電的支持下，獲得超越煤炭更多的利潤。
而留給新型儲能的時間不多了。
在上年度的策略中，我們比較期待各個技術路線的發展。希望最終有企業家勇于擔當，用資金為全社會的儲能需求開展探索，而不僅僅是停留在ppt。一年過去了，唯一的亮點似乎就是因為短期鋰礦產能與電動車產能不匹配造成的礦業投資機遇。而每個新型儲能路線都長期停滯，未見端倪。眾多騙局逐一揭開面紗雖然令人抑郁，感覺浪費了太多的社會關注。但還是心存希望，愿科學家們不拋棄，不放棄，繼續在產學研的方向上努力，畢竟做好基礎學科研究也是行業發展的基石。
另外，電動車將是中國第一制造業，也是第一出口品種。當前的電動車企業競爭才剛剛開始，圍繞這一產業鏈的周邊也將醞釀眾多萬億級的機會。汽車行業替代房地產退出的部分需求，將成為一種可能。
戰略方向的呼吁
一是綠色供暖的升級。
對于當前的中國來說，東部低成本煤炭資源瀕臨枯竭是最大的挑戰。據某權威企業內部測算，截至2030年，恐有超7億噸低價產能逐步退出。結合通脹、開采成本、安全成本、運輸距離的增加，屆時大港長協煤價超過1000元/噸應屬十分保守的預期。中國發展新能源、新型電力系統的核心，也正是基于當前國情與國際能源供應的雙重挑戰。在當前全國的能耗體系，空調、供暖，已經成為城市的第一大負荷。大型城市夏季、冬季負荷的60%以上，都是空調帶來的。唯有大力發展地熱+水源熱泵+儲熱+BIPV（光伏建筑一體化）的“多熱互補”模式，建立眾多本地化供冷供熱的微網系統，才有望解決當前城市日益增長的用能需求。同時還可以節省配網容量，提升城市當前存量配網的利用率，并進一步降低對外能源進口需求。傳統的大網供熱體系，已經達到了體系的極限，并且深受成本挑戰。多個城市停止接入主管網、短期停暖調峰的消息也屢見不鮮。當前已經到了必須考慮的階段，否則中國城市的碳達峰，恐怕無從談起。
二是“水”“能”協同的國家戰略。
如前所述，在當前新疆煤炭大規模外運存在瓶頸的背景下，綠電+煤化工的發展將成為國家戰略。把該地區廉價的煤炭置換成油、氣、航油、烯烴、氫、鋁、硅等高價值產品，利用其對運費的相對不敏感特性予以疏解。但該戰略的核心需求，還體現為水資源的配置。國家水網的規劃早已完成，南水北調東線、中線相關工程均已建成投運。滿足了沿岸1.5億人的清潔用水需求。在當前技術高速發展和工程能力的快速提升之下，南水北調西線工程全面啟動已經迫在眉睫。通過西線1、2、3期的全面啟動，將國內水資源和國際水資源進行統一調配，同時結合沿線的常規水電、抽水蓄能、風、光、地熱資源進行綜合利用，結合新增的10億畝基本農田，將取得多重倍增的效果。
當前中國每年需進口石油5億噸，天然氣1800億立方米，耗資3萬億元以上，是中國進口第一大項。如果將綠能與水資源進行再調配，將有望徹底解決中國能源的進口問題，取得更大層面的經濟效益與全球格局重塑。
多能互補發電、多品種協同供暖、多物質耦合替代、多樣化的進出口結構相互支撐，堅信中國的用電量會在相當長的時期內保持增長，能源制造業的機會將貫穿未來數十年。
本刊特約作者 楊耀廷/文
過去的一年最令人驚訝的就是用電量的大幅增長。截至2023年11月底，全國用電量已經突破83678億度，并且實現了6.3%以上的增長。遠高于筆者年初的預測，以至于在這一年的全過程中我們共同都在探尋一個問題：電用在哪了？
更值得思考的是，當前中國電力行業發展存在的若干痛點如何解決，未來趨勢將怎樣演進？
用電超預期緣由
2023 年年底，“電用在哪了”的答案浮出水面。讓我們看一組數據：1-11月份，14個省份全社會用電量增速超過全國平均水平，依次為：海南（16.3%）、西藏（13.3%）、內蒙古（12.3%）、寧夏（11.2%）、青海（10.2%）、廣西（10.1%）、甘肅（9.6%）、河北（9.0%）、吉林（8.5%）、新疆（8.3%）、廣東（7.6%）、四川（7.3%）、安徽（6.8%）和浙江（6.3%）。
拋開海南西藏等絕對值相對低的省份，內蒙古電力裝機量一舉正式突破1億千瓦大關。如此高平臺上的大比例增長，著實令人側目。究其原因自然是以硅料、鐵合金、電解鋁為代表的高耗能產業與逐步轉型深加工的周邊產業的功勞。與之類似的還包括青、寧、桂、甘、疆等。雖然新疆看似只增長了8.3%，但這也是建立在1.38億千瓦的巨人肩膀上。
當今的內蒙古大草原上，一座座電解鋁隔壁，建設的是汽車一體化壓鑄的生產線。一個個硅料廠的周邊，正是林立的風機。以一望無垠的大草原著稱的土地上，抽水蓄能項目日夜馳騁……與此同時，內蒙古竟然還是中國擁有基本農田最多的省，更是眾所周知的牧業大省。
雖然煤礦仍然是這片土地上最為人人樂道的資源，但依托資源深化利用，提供更高附加值的產品輸出成為經濟可持續發展的強力支撐。內蒙古樣本，給了我們更多的研究方向，也讓我們對于規模經濟用電量可持續增長加強了信心。
在此高增長之下，一方面帶來了硅料產能的快速爆發，光伏組件價格雪崩，以至于倒逼風機無利可圖只得出海外卷。另一方面，階段性高增長，必將迎來一個產業的消化周期。相信未來3-4年的硅料市場，肯定將以消化存量為主。如果2023年的問題是：電用在哪了？那么2024-2026年的問題，恐怕就是：電還能用在哪？
再看看前文排名居后的幾個“小土豆”是個什么樣的情況。分別是電力總裝機2.6億千瓦的廣東（7.6%）、總裝機1.27億千瓦的四川（7.3%）、總裝機8500萬千瓦的安徽（6.8%）和總裝機1.2億千瓦的浙江（6.3%）。值得說明的是，廣東、浙江在自身擁有大量裝機的同時，還借助西電東送獲得了累計超過1億千瓦的支撐。
這是一片沒有電解鋁、沒有多晶硅、沒有大規模鋼材水泥玻璃燃煤化工的土地。它們的電用在哪了？
2023年1-10月，廣東省出口總值4.5萬億元，同比增長2.5%；浙江省3萬億元，同比增長4.3%。分別坐享中國出口第一、第二把交椅。同時，廣東省貿易順差2.2萬億元，浙江省順差1.9萬億元。與此相對照，德國2022年度貿易順差只有797億歐元。2023年1-10月，印度全國貿易逆差達2033億美元。
電力研究中，曾經面對過很多言必提美、德的學者，他們上來就強調市場、政策、情懷。但真的當數字放在面前的時候，有一次竟然需要現場找字典，看看“萬億”這個詞怎么翻譯。“量變催生質變”這個說法，真的只有親自面對的時候才知道其中的份量。看上面的數據，之前我們還可以說：德國也就是相當于一個廣東省，它的能源體系是值得廣東省借鑒的。而隨著國際局勢的變化，政治、能源、工業相互疊加，當今的德國在國際貿易體系跟廣東省已經不是一個量級的經濟體了。大概可以跟山東省爭一個并列第五的位置。不過山東省用電量還在增長，而德國已經比2019年下降了超過15%以上——德國2022年度全國用電量只有4842億度，也就是說，中國2023年一年增長的用電量就超過整個德國的全年電量。
在上一年的年度策略中我提到：當前經濟背景下，我們只有提供達到歐美標準，而又比東南亞更具價格優勢的產品，中國的制造業份額才能保住。經過一年的努力，11月底全年數據已經轉暖為正，甚至對美出口14個月下降的局面都得以扭轉，于11月當月實現9.6%的正增長。雖然有同期疫情等因素的影響，但伴隨人民幣貶值、降工資、降房租、降電價、降能耗考核標準等一系列政策的支持，中國制造的“真香”定律再次得以證實。
同時，受疫情和國際形勢影響，首先，很多產業鏈不再被納入“騰籠換鳥”予以清退的落后產能序列，其保就業、保產業鏈國內化的同時，也順應了企業主追求穩定的心態，吸引或挽留了一部分產能的回歸。其次，在國際能源危機背景下，眾多外資企業全面加大在華投資，也為中國制造業的總產值做出了突出的貢獻。這一進程才剛剛開始，并將持續多年。
中國的用電量歷來依靠兩駕馬車：房地產、出口。在當前房地產行業低迷的背景下，正是依靠新耗能工業的提升與出口的穩定，維持住了第二產業用電量的基本盤。同時高耗能農業與服務業正常發展，也就出現了2023年超過預期的增速！
當今中國的電力與經濟格局或許可以理解為：我們不僅在小基數的省存在追趕，在大基數的省也實現了高速的階段性增長。不同省之間的產業協同，構成了一個足夠的安全墊。房地產行業信心低迷的背景下，基礎設施投資還是得到了足夠的剛需支持，居民的生活條件還有足夠多需要完善的地方，以至于鋼鐵等行業始終處于較高的產能利用狀態。如此巨大的一個經濟體，結合美國用電量在4萬億度穩步下降的現實，中美之間正在以每年相當于一個德國能耗的速度拉進相互的距離。這無論如何都將是我們這一代人正在親眼見證的歷史。參考經濟發展的慣性，2020-2030年之間，中國能源消費總量減額累計超過一個美國已是必然。
中國電力行業發展展望
先看新能源彷徨中的高速發展。
隨著光伏硅料產能的集中放量，年初我所預測的組件大幅跳水已是現實。曾經預期某巨頭將面臨腰斬再腰斬的局面，截至近日收盤，近期最低價20.01元，距離年初預測僅差0.01元。在此基礎上，中國的光伏產業迎來了空前的裝機潮。全年預計將達到180GW以上，較我年初預測更甚，已經超過了樂觀預期的峰值。堪稱一次新能源史上的盛會。
與此同時，各地電力市場政策、用地政策、電網接入政策以及其他非技術成本也隨機應變，伴隨行業成長的同時，也實現了新能源對于全行業多年孵化的回饋。從2024年開始，我相信新能源應該可以挺直腰板告訴大家：我也是能給別人補貼的行業了！
在當前轉化率繼續提升、行業新技術路線不斷拓展的情況下，新能源仍然有希望在未來的3-5年實現20%以上的成本優化。除了繼續為全社會的低成本供電做出貢獻、為出口創造更大的科技含量的同時，還將進一步為國內耗能企業運營提供新的契機。源網荷儲、微網、獨立電網等多種模式將迎來新的爆發式增長，甚至革命。在新能源的世界里，如果誰耽誤了它的發展，那它就肯定會用實力去開辟一個新的生態。
上述的內容雖然更多的是光伏帶來的，但我相信風電利用其自身的高利用小時，與光伏的高度互補、出口市場的增量，都將迎來同級別的機遇。新能源+一切，將是今后一個相當長的時期能源行業發展的趨勢。
再看傳統電力的孜孜堅守。
2023年前11個月，水電投產939萬千瓦、火電投產4655萬千瓦、核電119萬千瓦。預期可以實現新增供電能力近3000億度，調節能力超5000萬千瓦。上一個五年規劃中欠賬許久的火電裝機，終于得以恢復。雖然已是史上最后一批火電，但在容量電價系列政策的加持之下，依靠自身的調節能力、地緣優勢和央企協同能力，仍然會是比較好的一筆長期投資。它們的使命，也將從傳統的骨干電源，轉變為支撐性調節電源中來，承前啟后頂起保供的重擔。
值得關注的是，本年度新增了2億多千瓦的風光，體現為3000億度以上的新增量電。疊加水火核新增的逾3000億度，2024年度就將出現6000億度以上的新增電量。特別是考慮到2022-2023年度水電恰逢枯水減發，而2023年下半年各大水庫補水形勢良好，預期又可以新增1000億度以上的電量。那么累計新增7000億度供應的背景下，新的一年用電量增速自然就對邊際電價影響深遠。如以5%用電量增速計算，預期將形成超2500億度的階段性冗余。在水核風光邊際發電成本為零的情況下，這些電量將直接通過電力市場與火電進行博弈。
雖然中國的電力市場擁有較大的計劃色彩，但對于煤炭的影響應該是客觀存在的。在日常需要考慮的國際煤炭需求、俄蒙新增供給、東部產能退出之外，煤炭研究員的模型又增加了濃厚的一個指標。特別是近兩年經濟新常態之下，對于能耗指標考核的適度寬松，都將隨著經濟的逐步穩定而收緊。碳達峰與否尚不清楚，但煤達峰應是必然。東部低成本煤炭資源逐步退出市場，也是必然。如何全力完成存量火電機組的靈活性改造，配合新能源出力，便成了東部電廠的生存之道。而新疆地區運費魔咒之下的花樣綠色煤化工，也將掀起新的篇章。
還有抽水蓄能的使命擔當。
2023年度是抽水蓄能行業長期低迷之后的爆發之年。行業長期被壓抑的需求被瞬間點燃，多年積累的優質資源得以煥發生機。上百個項目前期工作的陸續啟動，揭開了中國碳中和史詩的里程碑篇章。但是由于綜合性人才的匱乏、前期準備的倉促，相關政策、規劃深度、業主管理能力都處于逐步完善的階段。在此過程中取得了人類儲能史上的開創性成績，也伴隨著水電人自身高標準評判下的些許瑕疵。水電行業有其自身的沉淀與成長軌跡，每一個項目都是歷經千錘百煉，過去的一年，僅僅是水電建設期的一個開端，僅僅是水電項目全壽命周期中的滄海一粟。
在2024年的工作中，我相信整個水電行業，將伴隨著各個項目規劃設計深度的加強，陸續提升業主管理者對于項目的深入理解，著力完善和推進設計、施工、核心設備企業對當前工作的深度和進程的掌控，并在工作中加強全行業對于自身能力的提升和政策、市場的理解。抓住用戶對于儲能需求的第一性原則，使行業進入規劃一批、論證一批、建設一批的可持續推進中來。
在此基礎上，抽蓄項目與常規水電、風光火核、新型儲能的硬件匹配，與電力市場、碳市場、證券市場的系統協調，與水利、文旅、環保的綜合利用，與新材料、新技術、新標準的快速迭代，與風光協同“一帶一路”走出去的使命擔當，都將成為新時期的綜合性課題。需要我們在工作中建立綜合拓展能力，以各個項目自身的硬件條件為基礎，開展全方位的探索，并建立多重機制予以獎懲，最終充分發揮水電項目的系統優勢，為清潔能源行業的發展做出更多的努力。
最后來看氫能的拂曉靜悄悄。
與接二連三映入眼簾的簽約儀式相對應的，是氫能項目實際開展的步步驚心。作為一個原本成熟的行業，突然面臨新增的成千上萬倍的需求的時候，產生一些供應鏈的不協調是非常正常的。雖然偶有一兩個一知半解的信息掀起討論，但當前的能源行業已經沒有任何人忽視這個方向的必然性。離網新能源的低成本、歐洲能源危機的迫切需求，已經足夠讓氫能產業從神壇走下來，進入到制造業大殺四方的紅海。最悲觀的觀點，也是5年左右行業的全面理順。而竊以為，最多2年就將迎來成批的規模化制氫項目。5年左右，氫能行業恐怕已經比現在的單位成本打了兩個五折。就像當前的風電、光伏一樣，甚至迭代得更快。
以此為基礎，不論是適應歐洲需求的綠氫航運產業鏈，還是滿足中國節能要求的綠氫+化工，或者是中東澳大利亞期許的大規模新能源制氫基地，都會成為新的能源亮點。氫帶給這個世界的，恐怕比風+光還要多，甚至是中國走向“能源獨立”的重要途徑。如何在這個產業鏈中加深理解，找到屬于自己的機遇，恐怕是每一個投資者必須考慮的問題。特別是當前已經擁有化工產業理解力、熟悉化工裝備制造運營的企業，將獲得比電力人更大的先機。在綠電的支持下，獲得超越煤炭更多的利潤。
而留給新型儲能的時間不多了。
在上年度的策略中，我們比較期待各個技術路線的發展。希望最終有企業家勇于擔當，用資金為全社會的儲能需求開展探索，而不僅僅是停留在ppt。一年過去了，唯一的亮點似乎就是因為短期鋰礦產能與電動車產能不匹配造成的礦業投資機遇。而每個新型儲能路線都長期停滯，未見端倪。眾多騙局逐一揭開面紗雖然令人抑郁，感覺浪費了太多的社會關注。但還是心存希望，愿科學家們不拋棄，不放棄，繼續在產學研的方向上努力，畢竟做好基礎學科研究也是行業發展的基石。
另外，電動車將是中國第一制造業，也是第一出口品種。當前的電動車企業競爭才剛剛開始，圍繞這一產業鏈的周邊也將醞釀眾多萬億級的機會。汽車行業替代房地產退出的部分需求，將成為一種可能。
戰略方向的呼吁
一是綠色供暖的升級。
對于當前的中國來說，東部低成本煤炭資源瀕臨枯竭是最大的挑戰。據某權威企業內部測算，截至2030年，恐有超7億噸低價產能逐步退出。結合通脹、開采成本、安全成本、運輸距離的增加，屆時大港長協煤價超過1000元/噸應屬十分保守的預期。中國發展新能源、新型電力系統的核心，也正是基于當前國情與國際能源供應的雙重挑戰。在當前全國的能耗體系，空調、供暖，已經成為城市的第一大負荷。大型城市夏季、冬季負荷的60%以上，都是空調帶來的。唯有大力發展地熱+水源熱泵+儲熱+BIPV（光伏建筑一體化）的“多熱互補”模式，建立眾多本地化供冷供熱的微網系統，才有望解決當前城市日益增長的用能需求。同時還可以節省配網容量，提升城市當前存量配網的利用率，并進一步降低對外能源進口需求。傳統的大網供熱體系，已經達到了體系的極限，并且深受成本挑戰。多個城市停止接入主管網、短期停暖調峰的消息也屢見不鮮。當前已經到了必須考慮的階段，否則中國城市的碳達峰，恐怕無從談起。
二是“水”“能”協同的國家戰略。
如前所述，在當前新疆煤炭大規模外運存在瓶頸的背景下，綠電+煤化工的發展將成為國家戰略。把該地區廉價的煤炭置換成油、氣、航油、烯烴、氫、鋁、硅等高價值產品，利用其對運費的相對不敏感特性予以疏解。但該戰略的核心需求，還體現為水資源的配置。國家水網的規劃早已完成，南水北調東線、中線相關工程均已建成投運。滿足了沿岸1.5億人的清潔用水需求。在當前技術高速發展和工程能力的快速提升之下，南水北調西線工程全面啟動已經迫在眉睫。通過西線1、2、3期的全面啟動，將國內水資源和國際水資源進行統一調配，同時結合沿線的常規水電、抽水蓄能、風、光、地熱資源進行綜合利用，結合新增的10億畝基本農田，將取得多重倍增的效果。
當前中國每年需進口石油5億噸，天然氣1800億立方米，耗資3萬億元以上，是中國進口第一大項。如果將綠能與水資源進行再調配，將有望徹底解決中國能源的進口問題，取得更大層面的經濟效益與全球格局重塑。
多能互補發電、多品種協同供暖、多物質耦合替代、多樣化的進出口結構相互支撐，堅信中國的用電量會在相當長的時期內保持增長，能源制造業的機會將貫穿未來數十年。
