2022年中國品牌的電氣化速度：下面這張圖X軸是電氣化的比例，也就是新能源汽車/汽車總銷量；Y軸是品牌總銷量，氣泡的面積是新能源汽車的銷量，這張圖反映的是各個車企的實際轉型新能源的進程。

▲圖1.中國主要汽車品牌的新能源汽車的比例情況

在國內終端銷售的百萬級別來看，除了比亞迪，就只有長安的新能源化的速度接近20%。目前50萬臺以上的合資品牌里面，做得最好的也就是大眾，212萬的總盤子17萬新能源汽車，8%的新能源汽車的比例。

合資品牌怎么做新能源汽車，這個課題是2023年需要去觀察和實踐，大眾經歷了一輪ID系列的嘗試，現在有點強弩之末的感覺，2023年大規模去推的是通用。日系幾家2023年并沒有明顯的大動作來改變這個局面。

▲表1.15萬乘用車終端銷量以上，中國汽車品牌新能源汽車的比例

Part 1

2021年到2022年的增長

從整體增速來看，2022年的51個周從280.7萬增長到了506.7萬，大盤子的增速是同比增長80%。而馬太效應還是很明顯的，比亞迪2022年51個周的終端新能源汽車的速度是從50.8萬一下子飆漲到了152.8萬（最終估算可能在160萬臺），這里存在的挑戰我們拿出來講一下：

◎特斯拉：從2021年的30.5萬增長到了43.6萬，增速是低于整個行業的，從近期的表現來看，這代表30萬左右的車陷入一個停頓。

◎五菱：從2021年的38.4萬到2022年41.1萬，近期也逐個跟蹤5萬以下的車，隨著油車總盤子的下降，這個量比較難。但是也觀察到五菱除了電動汽車以外，算乘用車的量只有15.7萬，電氣化率已經超過70%，也沒有回頭路。因此嘗試做混動，是五菱必然的選擇。

◎奇瑞：奇瑞的增長主要包括小螞蟻的9萬臺和QQ冰淇淋的7.8萬臺。

◎埃安、東風和幾何：其實周報里面也提及了，今年圍繞個人需求+B端需求，整體的量是有不錯的需求的。埃安的Aion S（S和S Plus一共8.6萬臺）、東風的風神E70（6.59萬臺）和幾何的幾何A（4萬臺）。

我們在觀測這些企業快速增長的同時，從車型的角度來看，目前重疊部分很多。如果說2022年是從油車搶市場的話，2023年在增長的過程中不光繼續要從油車搶市場，也更容易短兵相接，從對方手里搶份額。

▲表2.主要品牌的新能源汽車增長情況

因為2022年的基數，加上一周大約15萬以上的上險，2022年會實現總盤子520萬的新能源汽車，2022年的增量無論你給低基數的品牌多少的增速，整個新能源汽車品牌的增速不太可能像之前那么快了。

還有一個很重要的事情，就是油車的情況，在芯片供給不充分的時候，油車的價格也是有限制的。2023年要把右邊黑色部分的油車銷量轉移到左邊新能源汽車去，是需要合資品牌深度參與的，很多企業的沖動還是把先有的油車車型剩余價值壓榨完，甚至拿最后一代油車來宣傳了。目前看來，這些建立在原有的油車體系下的執行機構，要轉過去還挺難的，因為整個油車體系屬于能賺多少是多少的狀態。

我覺得核心問題還在于模式是否可以持續，除了特斯拉和比亞迪之外，對于目前的車企來說，10-20萬銷量級別的新能源汽車規模，一方面保持這個數字就需要特別卷，這個市場卷么卷死，對于企業的盈利的貢獻實在是一言難盡。沒有正向激勵的轉移，永遠是需要依靠其他東西來支撐的，目前的示范效應，是期望于二級資本市場能輸血的，這么多新能源汽車企業上市，隨著特斯拉帶領的一波市值回歸，這也是僧多粥少。

▲圖2.2023-2025年的新能源汽車的增長，得看主體的轉移

Part 2

油車下滑帶來的變化

假定按照大家期望的，明年汽車消費在不增長的情況下，繼續轉移150萬的燃油車往新能源汽車。和2016-2017年相比，中國的燃油車市場在5-6年左右萎縮了1000萬臺，也就是每年少掉150萬。特別是2022年在年中出臺購置稅5%優惠的條件下，我們經歷了350萬級別的減少。

2022年是中國汽車出口大年，今年1-11月汽車企業共出口278.5萬臺，同比增長55%，其中，新能源車型的出口量是59.3萬臺，增長為100%。對于零部件企業來說，今年最大的支撐，主要是車企把出口規模做到了250萬左右，也就是把一些抵消往外轉移，如果去除出口，上汽和奇瑞的國內量帶來的變化就更大。

這也是一個歷史性地變化，在2022年總量減少100萬的表象之下，國內汽車消費在未來2年里面趨于疲弱是我們不得不考慮的因素，這個和我們的國內總體消費強相關。

▲圖3.油車的劇烈下滑

減少最多的還是10-15萬這樣面向普通家庭的用車，因此分析和思考2023-2025年的汽車市場，在終端的考慮，不能使用線性外推的假設。在結構化轉移的過程中，如果只看到增量，對消費市場本身的變化也要有足夠的敏感度。

小結：最近在想2023年的主要聚焦的方向，我覺得有一些值得長期關注的內容，是值得給大家說道說道的。這方面也和觀察終端需求特別敏銳的42車庫一起合作，期望可以給大家一些啟發。