處于陣痛期的光伏行業(yè)來說，如何尋求突破？新技術成為關鍵變量。
近日，東方日升（300118.SZ）發(fā)布2023年年報。財報顯示，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入353.27億元，同比增長20.22%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.63億元，同比增長45.81%。公司光伏組件出貨量繼續(xù)穩(wěn)固全球前十地位，第二曲線儲能業(yè)務也迎來大幅增長。
同時，也應注意的是，眼下光伏產(chǎn)業(yè)已走到擴產(chǎn)與過剩、多重技術路線爭鋒的“十字路口”，全行業(yè)都在經(jīng)歷陣痛期。受此影響，東方日升2024年一季度的業(yè)績就有所下降。
不過，應對行業(yè)陣痛期，東方日升早已做足準備。
在明確降本路徑后，東方日升就押注異質結（HJT）技術培育，作為獲取N型市場份額的主要抓手。2023年，公司高效異質結電池及組件等新產(chǎn)能已經(jīng)開始陸續(xù)投產(chǎn)。同時，公司也在加大布局儲能業(yè)務，并進一步優(yōu)化光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能布局，市場方面則同時大力開拓海內外光伏市場。
“面對行業(yè)的周期性調整，東方日升不會被動，而是要成為‘追光者’，積極主動地尋找新能源的‘光’，化壓力為動力。技術路線競爭激烈，我們就走好自己的路，不斷打磨異質結技術，從經(jīng)濟價值和綠色價值兩方面進行賦能，為用戶打造最具性價比的產(chǎn)品。”東方日升董事長林海峰表示。
01
“光伏+儲能”雙輪“蓄力”
持續(xù)深化全產(chǎn)業(yè)鏈布局
東方日升成立于2002年，于2010年正式登陸創(chuàng)業(yè)板。2017年，公司正式確立“光伏+儲能”兩新戰(zhàn)略，現(xiàn)已成為國內光伏與儲能行業(yè)的頭部企業(yè)。
2021年，基于其光伏業(yè)務重心的重新定位，東方日升出售了包括九九久科技、斯威克和寧海新電電力開發(fā)有限公司等在內的多個子公司，光伏業(yè)務的重心重新聚焦于電池組件制造。
作為東方日升營收主力的光伏組件，2023年實現(xiàn)營收286.75億元，同比增長18.85%。2018年以來，東方日升光伏組件出貨量已多年保持世界前十位。2023年，東方日升組件實現(xiàn)銷售18.99GW，繼續(xù)穩(wěn)固全球前十地位。
值得一提的是，2023年東方日升光伏組件盈利能力有所增強。究其原因，除了上游多晶硅等環(huán)節(jié)產(chǎn)能釋放價格下探，還要得益于公司加速釋放的產(chǎn)能優(yōu)勢，以及持續(xù)上升的自供太陽能電池比例。
通過全產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化提升利潤，2023年，東方日升在多晶硅的基礎上，繼續(xù)補足硅棒、硅片環(huán)節(jié)。光伏組件業(yè)務的整體毛利率達到13.63%，較2022年增加了8.62個百分點。
產(chǎn)能方面，截至2023年末，東方日升光伏組件產(chǎn)能達到35GW，并分布于浙江寧波、江蘇金壇、浙江義烏、安徽滁州、馬來西亞和內蒙古包頭等海內外生產(chǎn)基地。
持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)能布局。2023年東方日升已在推進建設浙江寧海年產(chǎn)15GW N型超低碳高效異質結電池片與15GW 高效太陽能組件項目、江蘇金壇 4GW 高效太陽能電池片和 6GW 高效太陽能組件項目以及安徽滁州年產(chǎn) 10GW 高效太陽能電池項目一期部分等高效先進產(chǎn)能。
東方日升以電池組件基點，通過收購、新設以及戰(zhàn)略合作的方式，不斷向上游產(chǎn)業(yè)鏈進行擴展延伸，加深垂直一體化程度，以減少供應鏈價格波動影響。
同時，公司也不斷拓寬光伏下游應用場景，通過電站應用繼續(xù)向下延伸至儲能電站業(yè)務，打造光儲一體化綜合服務，進一步打開公司盈利空間。2018年，東方日升正式成立東方日升儲能事業(yè)部，并在當年3月收購雙一力（天津）新能源有限公司 90%股份、7月成立雙一力（寧波）電池有限公司開展儲能相關業(yè)務。
當前，作為東方日升第二增長曲線的儲能業(yè)務已經(jīng)“浮出水面”。2023年，公司儲能系統(tǒng)等產(chǎn)品實現(xiàn)營收23.36億元，同比大增61.38%。
在加大儲能布局方面，東方日升已經(jīng)開始推進位于寧海縣年產(chǎn)10GWh的高效新型儲能系統(tǒng)集成技術研發(fā)與制造項目，該項目總投資約為20.58億元，完成后預計新增儲能系統(tǒng)集成設備產(chǎn)能10GWh。
此外，東方日升繼續(xù)推動“光儲”、“光儲充”一體化解決方案、智能微電網(wǎng)解決方案進行商業(yè)化應用。所謂一體化，通俗理解就是，東方日升之前給的是一個部件，現(xiàn)在是一個交鑰匙工程。對于大型光伏企業(yè)而言，給予客戶更多的新能源解決方案是一種先天性優(yōu)勢。
經(jīng)過多年的產(chǎn)能積累，東方日升現(xiàn)已形成晶體硅料生產(chǎn)、單晶硅片制造、光伏電池制造和深加工、光伏組件加工、光伏電站建設運營以及儲能系統(tǒng)集成等產(chǎn)業(yè)鏈條。東方日升表示，接下來，還將繼續(xù)完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，以在全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)中抓住一體化發(fā)展機遇。
02
押注異質結，做好差異化
對于處于陣痛期的光伏行業(yè)來說，新技術無疑是未來格局重塑的關鍵變量。而在明確了降本路徑后，東方日升早已押注異質結（HJT）技術培育，作為其獲取N型市場份額的主要抓手。
“在目前的行業(yè)困境下，就是要做好內功、掌握好自己的現(xiàn)金流，把公司真正具有特異性、差異化的異質結產(chǎn)線做得更好。”東方日升總裁伍學綱表示。
有分析指出，在全球出貨量前十的光伏組件企業(yè)中，東方日升是唯一堅定選擇HJT的企業(yè)，切實落地的HJT產(chǎn)能，或讓其擁有彎道超車的機遇。
2019年，東方日升正式確定將新一代異質結電池技術作為下一代電池技術的研發(fā)、量產(chǎn)重點。2020年4月份完成江蘇金壇異質結電池中試線項目，2020年公司異質結組件出貨成功位列全球第一，并于當年11月收購聚光硅業(yè)100%股權，向上游產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸。
當前，東方日升已經(jīng)完成了從P到N型的技術、產(chǎn)能轉換，也在積極投入異質結的規(guī)模化量產(chǎn)，由研發(fā)端進入制造端、銷售端，聯(lián)動成果不斷推進。
2023年，東方日升利用自有專利0BB電池技術、210超薄硅片技術、純銀用量小于7mg/W以及昇連接無應力電池互聯(lián)技術，打通了異質結硅片—電池—組件的貫通式生產(chǎn)流程，成為行業(yè)內首家實現(xiàn)異質結電池及組件規(guī)模化量產(chǎn)企業(yè)。
0BB即無主柵技術，指去除電池正背面的銀主柵線，轉而使用組件端的覆膜、膠水或點焊工藝替代原主柵達到導通電流作用的工藝。0BB工藝的核心作用是降本，減少銀漿使用量，同時可以提升5W以上的組件功率。由于上述兩個特性，0BB工藝已經(jīng)成為HJT和TOPCon重點關注的降本技術。
業(yè)內人士分析，東方日升能夠占據(jù)0BB技術優(yōu)勢，也就意味著將在異質結電池電池和組件未來的生產(chǎn)和銷售上占據(jù)優(yōu)勢。
東方日升還推出的Hyper-ion伏曦系列700W+異質結光伏組件，在降低LCOE方面表現(xiàn)優(yōu)異。
據(jù)東方日升新能源官微消息稱，異質結伏曦組件在2023年12月至2024年2月期間的日平均單瓦發(fā)電量達4.25Wh/W，發(fā)電增益比TOPCon高2.82%。此外，在平均輻照量僅3.55kW/m2的輻照條件下，伏曦組件月累計發(fā)電增益可比TOPCon高出3.58%。目前行業(yè)異質結電池量產(chǎn)轉換效率已經(jīng)可以超過26%，使異質結組件的功率突破了700Wp。
此外，截至目前，東方日升已獲得TV南德全球首張210異質結高效薄片化組件認證證書，TV萊茵首家HJT電池片認證證書，TV南德頒發(fā)的3倍IEC測試證書。
光伏組件行業(yè)均屬于技術密集型、資金密集型行業(yè)，技術和資金方面的優(yōu)勢，都直接決定玩家的競爭實力。
而東方日升于2023年初已順利完成定增，合計募集資金約為50億元，其中30億元募集資金計劃投入到5GW N型超低碳高效異質結電池片與10GW高效太陽能組件項目。截至2023年6月末，累計已投入募集資金17.54億元，整體投資進度為35.31%。
03
全球化戰(zhàn)略持續(xù)推進
事實上，東方日升2023年業(yè)績增長的主要原因，還包括海外市場的突破。
東方日升海外電池、組件產(chǎn)能有效釋放，北美組件市場實現(xiàn)規(guī)模化出貨。2023年，公司海外組件銷售量達到8.84GW，尤其是巴西、匈牙利、澳大利亞、哥倫比亞等新興市場組件出貨實現(xiàn)較大突破。
在綠色低碳發(fā)展已經(jīng)成為全球共識的前提下，全球能源轉型和碳中和目標為光伏行業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機遇。而全球化布局也是東方日升在市場方面的堅定戰(zhàn)略方向。
“不少前十名的組件大廠，在海外的組件庫存其實非常低，基本上分銷庫存也就在幾百兆瓦。”伍學綱判斷，組件在海外的恢復速度可能會更快一些。同時，新產(chǎn)品異質結也有望在一些海外大受歡迎。
原先東方日升的戰(zhàn)略側重點是一些發(fā)達國家，東方日升認為接下來正在崛起的中東非市場、一帶一路所涉及的市場機會都會涌現(xiàn)。東方日升也已專門成立了針對新興市場的團隊，增加公司的銷售網(wǎng)絡布局、覆蓋度。
光儲項目集成業(yè)務方面，東方日升也在鞏固原有歐洲、墨西哥、澳大利亞、越南、哈薩克斯坦等海外電站投建區(qū)域外，根據(jù)國家“一帶一路”建設規(guī)劃，提升了包括西班牙、意大利、孟加拉、菲律賓、尼泊爾等在內的全球范圍的光伏電站開發(fā)投資規(guī)模。
早在2010年，東方日升就開始布局海外市場，產(chǎn)品遠銷歐美、日韓等國家和地區(qū)。2021年之前，海外收入一度占據(jù)公司總收入的60%以上。在受到一些國際因素影響時，東方日升也通過適時調整全球產(chǎn)能布局，保障公司海外市場增長。
據(jù)能源與氣候智庫（ECIU）統(tǒng)計，截至2024年3月，全球已有超過100個國家和地區(qū)提出碳中和目標，如德國等28個國家已就碳中和立法，并有50個國家制定了相關政策文件。各類可再生電源中光伏開發(fā)潛力較大且適合大規(guī)模發(fā)展，被視為實現(xiàn)碳中和的重要推力。這就決定了光伏產(chǎn)業(yè)在全球范圍內的高長期空間及成長確定性。
近日，東方日升（300118.SZ）發(fā)布2023年年報。財報顯示，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入353.27億元，同比增長20.22%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.63億元，同比增長45.81%。公司光伏組件出貨量繼續(xù)穩(wěn)固全球前十地位，第二曲線儲能業(yè)務也迎來大幅增長。
同時，也應注意的是，眼下光伏產(chǎn)業(yè)已走到擴產(chǎn)與過剩、多重技術路線爭鋒的“十字路口”，全行業(yè)都在經(jīng)歷陣痛期。受此影響，東方日升2024年一季度的業(yè)績就有所下降。
不過，應對行業(yè)陣痛期，東方日升早已做足準備。
在明確降本路徑后，東方日升就押注異質結（HJT）技術培育，作為獲取N型市場份額的主要抓手。2023年，公司高效異質結電池及組件等新產(chǎn)能已經(jīng)開始陸續(xù)投產(chǎn)。同時，公司也在加大布局儲能業(yè)務，并進一步優(yōu)化光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能布局，市場方面則同時大力開拓海內外光伏市場。
“面對行業(yè)的周期性調整，東方日升不會被動，而是要成為‘追光者’，積極主動地尋找新能源的‘光’，化壓力為動力。技術路線競爭激烈，我們就走好自己的路，不斷打磨異質結技術，從經(jīng)濟價值和綠色價值兩方面進行賦能，為用戶打造最具性價比的產(chǎn)品。”東方日升董事長林海峰表示。
01
“光伏+儲能”雙輪“蓄力”
持續(xù)深化全產(chǎn)業(yè)鏈布局
東方日升成立于2002年，于2010年正式登陸創(chuàng)業(yè)板。2017年，公司正式確立“光伏+儲能”兩新戰(zhàn)略，現(xiàn)已成為國內光伏與儲能行業(yè)的頭部企業(yè)。
2021年，基于其光伏業(yè)務重心的重新定位，東方日升出售了包括九九久科技、斯威克和寧海新電電力開發(fā)有限公司等在內的多個子公司，光伏業(yè)務的重心重新聚焦于電池組件制造。
作為東方日升營收主力的光伏組件，2023年實現(xiàn)營收286.75億元，同比增長18.85%。2018年以來，東方日升光伏組件出貨量已多年保持世界前十位。2023年，東方日升組件實現(xiàn)銷售18.99GW，繼續(xù)穩(wěn)固全球前十地位。
值得一提的是，2023年東方日升光伏組件盈利能力有所增強。究其原因，除了上游多晶硅等環(huán)節(jié)產(chǎn)能釋放價格下探，還要得益于公司加速釋放的產(chǎn)能優(yōu)勢，以及持續(xù)上升的自供太陽能電池比例。
通過全產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化提升利潤，2023年，東方日升在多晶硅的基礎上，繼續(xù)補足硅棒、硅片環(huán)節(jié)。光伏組件業(yè)務的整體毛利率達到13.63%，較2022年增加了8.62個百分點。
產(chǎn)能方面，截至2023年末，東方日升光伏組件產(chǎn)能達到35GW，并分布于浙江寧波、江蘇金壇、浙江義烏、安徽滁州、馬來西亞和內蒙古包頭等海內外生產(chǎn)基地。
持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)能布局。2023年東方日升已在推進建設浙江寧海年產(chǎn)15GW N型超低碳高效異質結電池片與15GW 高效太陽能組件項目、江蘇金壇 4GW 高效太陽能電池片和 6GW 高效太陽能組件項目以及安徽滁州年產(chǎn) 10GW 高效太陽能電池項目一期部分等高效先進產(chǎn)能。
東方日升以電池組件基點，通過收購、新設以及戰(zhàn)略合作的方式，不斷向上游產(chǎn)業(yè)鏈進行擴展延伸，加深垂直一體化程度，以減少供應鏈價格波動影響。
同時，公司也不斷拓寬光伏下游應用場景，通過電站應用繼續(xù)向下延伸至儲能電站業(yè)務，打造光儲一體化綜合服務，進一步打開公司盈利空間。2018年，東方日升正式成立東方日升儲能事業(yè)部，并在當年3月收購雙一力（天津）新能源有限公司 90%股份、7月成立雙一力（寧波）電池有限公司開展儲能相關業(yè)務。
當前，作為東方日升第二增長曲線的儲能業(yè)務已經(jīng)“浮出水面”。2023年，公司儲能系統(tǒng)等產(chǎn)品實現(xiàn)營收23.36億元，同比大增61.38%。
在加大儲能布局方面，東方日升已經(jīng)開始推進位于寧海縣年產(chǎn)10GWh的高效新型儲能系統(tǒng)集成技術研發(fā)與制造項目，該項目總投資約為20.58億元，完成后預計新增儲能系統(tǒng)集成設備產(chǎn)能10GWh。
此外，東方日升繼續(xù)推動“光儲”、“光儲充”一體化解決方案、智能微電網(wǎng)解決方案進行商業(yè)化應用。所謂一體化，通俗理解就是，東方日升之前給的是一個部件，現(xiàn)在是一個交鑰匙工程。對于大型光伏企業(yè)而言，給予客戶更多的新能源解決方案是一種先天性優(yōu)勢。
經(jīng)過多年的產(chǎn)能積累，東方日升現(xiàn)已形成晶體硅料生產(chǎn)、單晶硅片制造、光伏電池制造和深加工、光伏組件加工、光伏電站建設運營以及儲能系統(tǒng)集成等產(chǎn)業(yè)鏈條。東方日升表示，接下來，還將繼續(xù)完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，以在全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)中抓住一體化發(fā)展機遇。
02
押注異質結，做好差異化
對于處于陣痛期的光伏行業(yè)來說，新技術無疑是未來格局重塑的關鍵變量。而在明確了降本路徑后，東方日升早已押注異質結（HJT）技術培育，作為其獲取N型市場份額的主要抓手。
“在目前的行業(yè)困境下，就是要做好內功、掌握好自己的現(xiàn)金流，把公司真正具有特異性、差異化的異質結產(chǎn)線做得更好。”東方日升總裁伍學綱表示。
有分析指出，在全球出貨量前十的光伏組件企業(yè)中，東方日升是唯一堅定選擇HJT的企業(yè)，切實落地的HJT產(chǎn)能，或讓其擁有彎道超車的機遇。
2019年，東方日升正式確定將新一代異質結電池技術作為下一代電池技術的研發(fā)、量產(chǎn)重點。2020年4月份完成江蘇金壇異質結電池中試線項目，2020年公司異質結組件出貨成功位列全球第一，并于當年11月收購聚光硅業(yè)100%股權，向上游產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸。
當前，東方日升已經(jīng)完成了從P到N型的技術、產(chǎn)能轉換，也在積極投入異質結的規(guī)模化量產(chǎn)，由研發(fā)端進入制造端、銷售端，聯(lián)動成果不斷推進。
2023年，東方日升利用自有專利0BB電池技術、210超薄硅片技術、純銀用量小于7mg/W以及昇連接無應力電池互聯(lián)技術，打通了異質結硅片—電池—組件的貫通式生產(chǎn)流程，成為行業(yè)內首家實現(xiàn)異質結電池及組件規(guī)模化量產(chǎn)企業(yè)。
0BB即無主柵技術，指去除電池正背面的銀主柵線，轉而使用組件端的覆膜、膠水或點焊工藝替代原主柵達到導通電流作用的工藝。0BB工藝的核心作用是降本，減少銀漿使用量，同時可以提升5W以上的組件功率。由于上述兩個特性，0BB工藝已經(jīng)成為HJT和TOPCon重點關注的降本技術。
業(yè)內人士分析，東方日升能夠占據(jù)0BB技術優(yōu)勢，也就意味著將在異質結電池電池和組件未來的生產(chǎn)和銷售上占據(jù)優(yōu)勢。
東方日升還推出的Hyper-ion伏曦系列700W+異質結光伏組件，在降低LCOE方面表現(xiàn)優(yōu)異。
據(jù)東方日升新能源官微消息稱，異質結伏曦組件在2023年12月至2024年2月期間的日平均單瓦發(fā)電量達4.25Wh/W，發(fā)電增益比TOPCon高2.82%。此外，在平均輻照量僅3.55kW/m2的輻照條件下，伏曦組件月累計發(fā)電增益可比TOPCon高出3.58%。目前行業(yè)異質結電池量產(chǎn)轉換效率已經(jīng)可以超過26%，使異質結組件的功率突破了700Wp。
此外，截至目前，東方日升已獲得TV南德全球首張210異質結高效薄片化組件認證證書，TV萊茵首家HJT電池片認證證書，TV南德頒發(fā)的3倍IEC測試證書。
光伏組件行業(yè)均屬于技術密集型、資金密集型行業(yè)，技術和資金方面的優(yōu)勢，都直接決定玩家的競爭實力。
而東方日升于2023年初已順利完成定增，合計募集資金約為50億元，其中30億元募集資金計劃投入到5GW N型超低碳高效異質結電池片與10GW高效太陽能組件項目。截至2023年6月末，累計已投入募集資金17.54億元，整體投資進度為35.31%。
03
全球化戰(zhàn)略持續(xù)推進
事實上，東方日升2023年業(yè)績增長的主要原因，還包括海外市場的突破。
東方日升海外電池、組件產(chǎn)能有效釋放，北美組件市場實現(xiàn)規(guī)模化出貨。2023年，公司海外組件銷售量達到8.84GW，尤其是巴西、匈牙利、澳大利亞、哥倫比亞等新興市場組件出貨實現(xiàn)較大突破。
在綠色低碳發(fā)展已經(jīng)成為全球共識的前提下，全球能源轉型和碳中和目標為光伏行業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機遇。而全球化布局也是東方日升在市場方面的堅定戰(zhàn)略方向。
“不少前十名的組件大廠，在海外的組件庫存其實非常低，基本上分銷庫存也就在幾百兆瓦。”伍學綱判斷，組件在海外的恢復速度可能會更快一些。同時，新產(chǎn)品異質結也有望在一些海外大受歡迎。
原先東方日升的戰(zhàn)略側重點是一些發(fā)達國家，東方日升認為接下來正在崛起的中東非市場、一帶一路所涉及的市場機會都會涌現(xiàn)。東方日升也已專門成立了針對新興市場的團隊，增加公司的銷售網(wǎng)絡布局、覆蓋度。
光儲項目集成業(yè)務方面，東方日升也在鞏固原有歐洲、墨西哥、澳大利亞、越南、哈薩克斯坦等海外電站投建區(qū)域外，根據(jù)國家“一帶一路”建設規(guī)劃，提升了包括西班牙、意大利、孟加拉、菲律賓、尼泊爾等在內的全球范圍的光伏電站開發(fā)投資規(guī)模。
早在2010年，東方日升就開始布局海外市場，產(chǎn)品遠銷歐美、日韓等國家和地區(qū)。2021年之前，海外收入一度占據(jù)公司總收入的60%以上。在受到一些國際因素影響時，東方日升也通過適時調整全球產(chǎn)能布局，保障公司海外市場增長。
據(jù)能源與氣候智庫（ECIU）統(tǒng)計，截至2024年3月，全球已有超過100個國家和地區(qū)提出碳中和目標，如德國等28個國家已就碳中和立法，并有50個國家制定了相關政策文件。各類可再生電源中光伏開發(fā)潛力較大且適合大規(guī)模發(fā)展，被視為實現(xiàn)碳中和的重要推力。這就決定了光伏產(chǎn)業(yè)在全球范圍內的高長期空間及成長確定性。
