自2020年提出“雙碳“政策后，發展新能源被提到戰略高度。隨著技術進步，歷經多個周期的迭代與演進，光伏、風電等新能源板塊日漸成熟，受制于前幾年的擴產潮帶來的產能過剩及行業補貼退坡，成長動能相對減弱。新能源行業進入發展的下半程，解決電力供需不匹配的儲能環節或將成為關注重點，迎來新的發展機遇。

新能源將成為主體電源，儲能系統發展迫在眉睫。

如今新能源電力占比不斷提升，未來將成為主體電源。然而相比傳統能源，新能源發電有間歇性、波動性的問題，受自然因素影響較大，因此亟待解決需求端與供給端的不匹配的問題，建立發電側、電網側、用戶側儲能系統將成為新能源下半程發展的必由之路。

儲能產業迎來奇點時刻，或將迎來估值業績雙升。

通過復盤新興成長行業滲透率的一階/二階差分走勢不難發現，滲透率速度的頂部往往標志著行業加速期的結束，而滲透率加速度頂部對應行業奇點時刻結束。在鋰電、光伏等新能源產業已逐步步入減速期時，儲能產業正經歷奇點時刻，有望迎來估值中樞和業績提升的戴維斯雙擊過程。

儲能產業裝機量增長可觀，長期空間廣闊。2022年-2027年預計全球儲能裝機量CAGR約為53%。儲能市場空間的主要催化因素包括：

（1）新能源發電占比仍有提升空間：近十年來，風電、光伏等可再生資源（VRE）裝機量快速增長，當前我國VRE占比約為15%，仍低于歐洲主要國家30%+的水平。

（2）儲能系統經濟性逐步增強：隨著碳酸鋰價格大幅回落與電芯產能過剩，當前電芯價格已步入0.4元/Wh時代。BNEF此前預計2030年4小時項目成本將下降42%至$255/kWh。

（3）新型技術多元化發展：以長時儲能、鈉離子電池等為代表的新技術快速發展，有望不斷提升儲能電池的安全性、效率并降低成本，為儲能產業發展貢獻動能。