9月26日晚間，時空科技（605178.SH）披露《關于以增資方式投資并控股捷安泊智慧停車管理有限公司的公告》，擬通過全資子公司北京新時空交通科技有限公司（以下簡稱“時空交通”）以自有資金向捷安泊智慧停車管理有限公司（以下簡稱“捷安泊”或“標的公司”）增資6885萬元獲取其51%股權。本次交易完成后，時空科技將實現對捷安泊的控制及并表。
早在一年多之前，2022年5月25日，時空科技董事會就審議通過了相關議案，同意公司與劉博及標的公司簽署《股權轉讓及增資之框架協議》。當時各方協議，時空科技擬以自有資金收購劉博持有的捷安泊47.80%的股權，同時向其單方面增資，一攬子交易價格約10200萬元；交易完成后，時空科技將持有標的公司約60%股權。
如今，時空科技將原方案變更為通過增資以獲取標的公司51%股權，不論在交易方式還是在交易價格方面都有比較大的變動。
在時空科技本次向標的公司增資6885萬元中，有2456.33萬元計入注冊資本，其余部分計入資本公積。目前，捷安泊注冊資本金為5000萬元，但是原股東劉博實際履行股東出資2360萬元。標的公司正在實施注冊資本減資至2360萬元的公示程序，待減資程序完成后時空交通再對其進行增資。
圖片來源：時空科技公告
值得一提的是，2022年11月9日，標的公司股東會決定，捷安泊注冊資本金由10000萬元減少至5000萬元，并于2022年12月27日辦理完畢工商變更登記手續。彼時，《股權轉讓及增資之框架協議》已經簽訂。
在本次增資方案披露前不久，2023年9月7日，標的公司股東會決定，再次減少捷安泊注冊資本金（即上述提及的減至2360萬元）。至于標的公司為什么減少注冊資本金額，公告對此并未詳細披露。
時空科技在《關于以增資方式投資并控股捷安泊智慧停車管理有限公司的公告》中披露，截至2023年3月31日，標的公司凈資產為1317.20萬元。
標的公司經審計的最近一年又一期的主要財務指標。圖片來源：時空科技公告
根據《評估報告》，截至評估基準日2023年3月31日，捷安泊凈資產賬面價值為2763.42萬元，經收益法評估，股東全部權益評估價值為7438.67萬元，評估增值4675.25萬元，增值率169.18%。參考該評估結果，經各方協商一致，本次增資前標的公司100%股權價值為6615萬元。
如果按《審計報告》的數據計算，股東全部權益評估價值7438.67萬元相較于凈資產1317.20萬元，評估增值6121.47萬元，增值率為464.73%。
根據《審計報告》，捷安泊在2023年3月31日的合并報表未分配利潤為-2136.04萬元，存在未彌補虧損，所有者權益為1317.20萬元，總資產為19196.83萬元。這些數值與時空科技公告的一致。2022年度和2023年1-3月，標的公司捷安泊實現的營業收入分別為8526.21萬元和2264.49萬元，實現歸母凈利潤597.64萬元和210.50萬元。
交易對方劉博承諾，目標公司2023年度至2025年度（以下簡稱“業績承諾期”）的凈利潤不低于800萬元、1200萬元和2500萬元，經營性現金流量凈額持續為正。所承諾的凈利潤每年都有大幅增長，且分別相當于2022年度歸母凈利潤的133.86%、200.79%和418.31%。
圖片來源：時空科技公告
時空科技認為，交易完成后，公司將實現對捷安泊控股及財務并表，公司將從市場開拓、業務管理及財務管理等方面為其賦能；雙方將充分發揮各自優勢，實現在智慧停車運營、新能源充電運營、停后市場增值服務等領域的協同效應，隨著標的公司經營規模及效益的提升，將有助于提升公司經營績效。
時空科技的主營業務為照明工程系統集成服務及智慧城市物聯網系統開發及產品化應用服務，主要應用于城市景觀照明及智慧城市領域。
捷安泊主營智慧停車運營管理，在管停車運營項目300余個，主要集中在沈陽市，并向長春、北京、三亞等地拓展，在管資產類別主要包括商業綜合體、醫院、公園景區、城市公共路內等，項目管理經驗比較成熟。
不過，時空科技也提示，“跨界”投資可能導致其未來與標的公司在管理融合、業務整合及協同發展等方面能否達成預期效果存在不確定性；本次交易完成后，合并資產負債表將形成一定金額的商譽，如果標的公司未來經營情況不及預期，或存在商譽減值風險；畢竟存在因未來實際情況與預測不一致，導致實際凈利潤達不到承諾業績的風險。
近年來時空科技自身的經營業績頗顯尷尬，2020年至2022年以及2023年上半年的營業收入分別為8.96億元、7.46億元、3.30億元和1.07億元，收入持續下滑；2020年實現1.33億元的歸母凈利潤之后，出現了連續虧損，2021年、2022年和2023年上半年的歸母凈利潤分別為-0.18億元、-2.09億元和-0.74億元。
雖然本次增資捷安泊并實現控股和并表，但對于時空科技而言，若標的公司未來發展不及預期，或對其經營及業績產生不利影響，或許也讓其已經連續虧損的經營業績“雪上加霜”。
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